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江西企業(yè)網(wǎng)3月12日南昌訊(特約記者 和訊網(wǎng) 安娜 本網(wǎng)記者 陳大圣) 第十二屆全國政協(xié)會議期間，全國政協(xié)委員委員、廣東證監(jiān)局局長侯外林接受了和訊網(wǎng)與今視網(wǎng)的聯(lián)合采訪。
侯外林委員今年的提案之一是《關于推動將A股納入國際著名指數(shù)有關工作的提案》。他在提案中提出要進一步推進QFII管理制度改革。他指出，在當前我國相關制度框架下，將A股納入此類指數(shù)還存在額度、資金流動、稅收政策等方面的障礙，因此他建議，進一步推動QFII管理制度改革，繼續(xù)加快QFII和RQFII資格的審核速度，增加QFII和RQFII的規(guī)模，放寬QFII資金匯入?yún)R出頻率，不斷完善相關稅收政策，進而推動實現(xiàn)人民幣資本項目可兌換，大大加快中國資本市場國際化進程。
侯外林預測，經(jīng)過未來10年的發(fā)展，我國資本市場的規(guī)模、結構、主體、機制等方面將更加完善，市場將更加公開、公平、公正，市場定價機制和資源配置功能進一步優(yōu)化，在更大范圍和更高水平上發(fā)揮直接金融的作用，全面提升我國經(jīng)濟的運行效率。
侯外林還提出了關于加快研究制定證券期貨投資者保護法的提案。
以下為采訪實錄：
和訊網(wǎng)·今視網(wǎng)：首先祝賀您連任全國政協(xié)委員。作為一名老委員，您今年提出了哪些提案，請簡單介紹一下。
侯外林：今年我向大會提交了6份提案，我在這里重點介紹一下關于加快研究制定證券期貨投資者保護法的提案。
證券投資者通常具有雙重身份：在買賣上市公司股票時，與上市公司構成投資者的法律關系；在接受證券期貨機構的金融服務或購買金融產(chǎn)品時，與其構成金融消費者的法律關系。證券投資者的雙重法律身份決定了其相關保護立法既區(qū)別于一般的消費者保護立法，也區(qū)別于金融消費者保護立法。同時，與境外成熟資本市場相比，我國投資者群體中個人投資者占到了絕大多數(shù)。個人投資者在專業(yè)程度、信息獲取等方面，與上市公司、證券期貨機構相比，處于相對弱勢的地位。因此，制定專門法律對證券期貨投資者特別是個人投資者進行保護非常必要，具體來說：一是證券公司創(chuàng)新業(yè)務的開展需要特別加強投資者保護，防范欺詐和誤導客戶。二是投資者權益救濟渠道不完善。如，對上市公司及其控股股東、實際控制人違反公開承諾缺乏有效的民事責任追究和中小股東救濟途徑，中小股東因虛假陳述、內幕交易以及操縱市場等違法行為受到損害的民事索賠途徑尚不暢通。三是現(xiàn)有投資者保護機構的職責過于狹窄或法律授權依據(jù)不足。《證券投資者保護基金管理辦法》具有較強的應急性，在法律層級上僅屬于部門規(guī)章。投保公司主要負責高風險證券公司風險處置及相關債權的償付，缺乏常態(tài)性投資者保護職能。
從可行性上看，一方面，制定保護證券期貨投資者的專門法律是國際上的通行做法，美國、德國、英國及我國臺灣地區(qū)在立法上均對證券投資者保護作出了專門規(guī)定。另一方面，近年來監(jiān)管部門開展的投資者保護實踐為制定投資者保護法積累了豐富經(jīng)驗。
結合我國證券市場實際，可將證券期貨投資者保護法定位于投資者權益救濟的程序性法律，明確規(guī)定設立投資者保護機構，賦予保護機構四項職責：一是證券期貨機構因破產(chǎn)清算等原因無法償付客戶資金的，由投資者保護機構按一定比例先行賠付后取得相應的代位求償權。二是對于因虛假陳述、操縱市場、內幕交易等涉及眾多投資者利益的侵權案件，由保護機構提起公益訴訟，解決當前此類案件起訴難、舉證難、執(zhí)行難等問題。三是保護機構可以通過持有上市公司的股票，以股東身份參與上市公司治理。四是開展投資者教育工作。同時，要進一步明確保護機構履行職責的保障措施。
和訊網(wǎng)·今視網(wǎng)：除內幕交易等違法違規(guī)行為外，非法證券活動也是損害投資者合法權益的重要因素。目前廣東“打非”形勢如何？非法證券活動受害人的合法權益受到損害后如何維權？
侯外林：近年來，我們積極協(xié)調公、檢、法及工商等部門，在完善“打非”機制、加大執(zhí)法力度、加強宣傳教育等方面做了大量的工作。2012年，我局現(xiàn)場摸查“涉非”機構50多家次，向公安機關、相關地市政府移送通報“涉非”線索28宗，協(xié)助配合公安機關偵破非法證券案件13宗，抓獲犯罪嫌疑人45人，涉案金額達9000多萬元。在我局的嚴打高壓之下，非法證券活動蔓延態(tài)勢得到有效控制，近三年“涉非”投訴舉報持續(xù)大幅下降，去年的“涉非”投訴舉報較2009年下降86%。
關于非法證券活動受害人的救濟途徑，根據(jù)最高人民法院、最高人民檢察院、公安部、證監(jiān)會《關于整治非法證券活動有關問題的通知》有關規(guī)定，如果非法證券活動構成犯罪，受害人應當通過公安、司法機關刑事追贓程序追償，如果非法證券活動僅是一般違法行為而沒有構成犯罪，當事人符合民事訴訟法規(guī)定的起訴條件的，可以通過民事訴訟程序請求賠償。
下一步，我局將繼續(xù)做好信訪工作，及時處理“涉非”投訴舉報，認真核查發(fā)現(xiàn)的非法證券活動線索，對涉嫌犯罪的，及時移交公安機關；對尚未構成犯罪的，配合地方政府和工商部門查處。同時提醒廣大投資者，發(fā)現(xiàn)非法證券活動線索請及時向當?shù)毓矙C關舉報，也可以向我局反映，以便公安機關和我局調查打擊。
和訊網(wǎng)·今視網(wǎng)：您在今年兩會中呼吁進一步推動QFII管理制度改革，希望增加QFII和RQFII的規(guī)模。那么，QFII的發(fā)展會否影響香港市場？特別是使用QFII額度投資國內債券，會否影響投資者對“點心債”的投資熱情？
侯外林：我是在《關于推動將A股納入國際著名指數(shù)有關工作的提案》中提出要進一步推進QFII管理制度改革的。A股能成為國際著名指數(shù)的投資標的，不僅將有效擴大中國資本市場的國際影響，還將有助于吸引境外長期機構投資者、優(yōu)化A股市場投資者結構、推動實現(xiàn)人民幣資本項目可兌換，大大加快中國資本市場國際化進程。但在當前我國相關制度框架下，將A股納入此類指數(shù)還存在額度、資金流動、稅收政策等方面的障礙，因此，我建議進一步推動QFII管理制度改革，繼續(xù)加快QFII和RQFII資格的審核速度，增加QFII和RQFII的規(guī)模，放寬QFII資金匯入?yún)R出頻率，不斷完善相關稅收政策。
目前已批準的QFII機構中，在香港地區(qū)注冊的已達到30多家，包括許多國際機構在香港的分支機構，許多未注冊在香港的機構的投資運作是在香港進行的，這對鞏固香港國際金融中心地位起到了積極作用。另一方面，2011年底推出的RQFII試點，增加了香港地區(qū)人民幣的投資產(chǎn)品，促進了香港離岸人民幣市場發(fā)展。目前證監(jiān)會正在修訂有關辦法，準備進一步擴大試點，允許注冊地及主要經(jīng)營地在香港的金融機構參與RQFII業(yè)務試點。
QFII和RQFII的發(fā)展將進一步豐富香港市場的投資產(chǎn)品，吸引更多國際投資機構到香港開展業(yè)務。隨著香港離岸人民幣市場的不斷壯大，將為香港的人民幣投資產(chǎn)品包括“點心債”帶來更好的發(fā)展機遇。因此，QFII和RQFII的發(fā)展，對香港國際金融中心地位的鞏固不會削弱，只會增強。
和訊網(wǎng)·今視網(wǎng)：最后請您大膽的預測一下，您覺得十年后的中國資本市場會是什么樣子？
侯外林：作為現(xiàn)代金融的重要組成部分和各類要素市場的基礎，過去20多年來，資本市場一直是支撐我國經(jīng)濟社會發(fā)展的重要力量。黨的十八大提出，到2020年實現(xiàn)全面建成小康社會的宏偉目標。與之相適應，我國將建成一個有力支持經(jīng)濟發(fā)展的成熟的資本市場。
我認為，經(jīng)過未來10年的發(fā)展，我國資本市場將形成機制健全、透明高效、運行安全、開放度高的嶄新格局，市場將更加公開、公平、公正，市場定價機制和資源配置功能進一步優(yōu)化，在更大范圍和更高水平上發(fā)揮直接金融的作用，全面提升我國經(jīng)濟的運行效率。在市場規(guī)模方面，直接融資比重和經(jīng)濟證券化率顯著提高，金融結構基本平衡，金融體系的彈性、穩(wěn)定性和抗風險能力明顯增強；在市場結構方面，多層次資本市場體系將全面建成，市場深度和廣度將大為拓展，股票、債券、期貨、金融衍生品等資本市場工具全面發(fā)展，金融產(chǎn)品更加豐富，能夠滿足多元化的投融資需求；在市場主體方面，上市公司治理水平和整體質量明顯改善，證券公司、基金公司、期貨公司等各類中介機構的綜合實力將明顯提升，一批具有國際競爭力的綜合性證券金融機構將嶄露頭角，機構投資者成為具有決定性影響的投資主體；在市場機制方面，證券發(fā)行上市、上市公司并購、退市等基本制度實現(xiàn)市場化，與多層次資本市場相適應的高效透明的多層次監(jiān)管體系基本確立，市場的法律制度更加完善，市場投資功能與融資功能實現(xiàn)基本平衡，投資者合法權益得到較充分保護；在市場開放方面，市場更加開放和包容，市場主體、資金和人才更加多元化和國際化，我國資本市場在全球配置資源的能力明顯提升。
按照目前的改革思路和改革力度，我們堅信，到2020年左右，我國完全可以建成一個國際一流的資本市場，為全面建成小康社會、建設富強、民主、文明、和諧的社會主義現(xiàn)代化國家提供強大的金融支持。
